期货对冲套利技巧解读

期货知识

目前市场有一种盛行的当日对冲期货套利交易技巧,即做多一个比较强的品种同时做空一个比较弱的期货品种,并在当日的随后某个时间进行同时平仓获取利润。

另外,如果两个品种之间的成交活跃程度差异较大时(比如胶板对纤板,塑料对PVC),应先去成交相对不活跃的品种,即先成交纤板或PVC,然后马上再现价成交活跃的品种胶板或塑料。这样可以避免因成交时间差带来的活跃品种过快跳动变化造成的不必要损失。

利用技术面的差异进行套利

期货对冲套利交易技巧技术面状态的表现主要体现在K线(及其组合)和均线系统上面,这两个技术工具是比较有效的。一种情况是对于同类型(关联性比较大)的品种间,若出现品种A在中短期等均线上方,且均线系统呈同向发散状态,而另一品种B与中短期均线交织,均线系统也呈交织状态,则应采取“多A空B”的套利策略。

另一种情况,若某一段时期的K线(组合),品种A连续呈阳K线或者阳K线所占比例非常大,同时品种B没有这种现象,甚至是阴K线占比较大,那么可应采取“多A空B”的套利策略。

期货市场仓单限制带来的套利机会

期货市场存在交割制度,同时也就存在仓单概念。仓单是未交割但预备进行交割而注册存放在交易所指定地方的“保证(质量品级)货物”,同时交易所对各品种仓单的有效期是有一定规定的,特别是农产品(行情,问诊)或化工品等保质期比较短的商品。

主力合约更换过程的对象套利交易机会

期货对冲套利交易技巧当市场资金开始移仓到远月下一主力合约时,由于资金冲击的作用,期货价格经常会被短期非理性推动,从而造成当前主力合约与下一主力合约之间价差的非理性变化。这时候一般也就存在短期的套利机会。

期货合约所属月份所处的供求关系差异带来的套利机会

期货价格的大格局变化主要由其供求关系决定,而具体合约的期货价格则受该合约所从属月份的供求关系影响。对于农产品而言,由于主力合约的转移一般间隔4个月时间,那么当前的主力合约所属月份的供求关系很可能和未来主力合约所属月份的供求关系有很大差异。

当然,在这种特定基本面差异的背景下,套利机会的实际操作也不是盲目地“追涨杀跌”,而应该结合技术分析等方面有节奏的把握和介入。

总之,对冲期货套利交易技巧的概念已不再狭隘,也越来越被广泛运用。特别是它低风险又可能获取良好利润的特征受投资者青睐。但在套利操作时,投资者还是必须认识清楚当中的误区,并学会使用其中的一些期货套利交易技巧,以使投资达到稳中更进一步。

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